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兼职代玩彩票微信 又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 浙工大宿舍着火

发布日期:2020年02月18日 7:33编辑:兼职代玩彩票微信

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 火狐狸造假者道歉:兼职代玩彩票微信周宏琛是区农发局水利处工作人员,她告诉记者,渡槽主要用于输送水流,是一组由桥梁、隧道或沟渠构成的输水系统,主要用于农田灌溉,通常架设于河渠、溪谷、洼地之上,相当于人工打造的一条分支水流,将水库内的水传递至各个农田。

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另一方面∴♂▽,技術不斷突破♂,新興產業已經具備全球競爭力∴⌒♂。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業♀▽♂。

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與此同時∴♂▽,消費行業市場份額持續在集中⊿,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式∵♀,奪取市場份額◇♀。

海外來看◇,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型♀﹡⊙,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展▽♀∵。國內來看□,產業政策持續護航△,未來新能源汽車長期趨勢向上△。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量▽⊙,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上♂♂∴。

財政政策上?,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右↑◇,並通過多種創新方式∵♂,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿∴∟?,以解決去年資金使用效率不夠高的問題π。

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江暉表示π▽,2020年星石投資將繼續聚焦成長股◇┊,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊⊿♀。

從居民視角看⊿∵⊿,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上?∟∵,對房產、存款以外的資產配置不足15%﹡。隨着相對收益的變化♂♀♂,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主┊。

本文首發於微信公眾號:中國基金報↑∵⊙。文章內容屬作者個人觀點◇↑,不代表和訊網立場▽。投資者據此操作☆﹡,風險請自擔▽♂。

一方面♀,研發投入持續高增□↑,中國在全球價值鏈中地位持續上移⊙◇。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看┊,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐△☆。

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房地產政策方面♂♀,預計2020年在整體從嚴下∴□,將進一步進行結構性微調↑┊⊿,「一城一策」將會更加明顯﹡,以釋放合理需求和帶動地方經濟↑?↑。

內外需企穩△♂┊,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看﹡?,貨幣政策上﹡⊙,預計2020年二季度開始♀↑∴,隨着豬通脹解除⌒♂,中國將加快跟進全球寬鬆┊△,降准降息節奏不再是5bps⊿,而將更大幅度、更快;

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升♂∴,產業鏈景氣度有望改善∴〇?,並傳導至企業盈利改善♀,股市迎來更好的投資環境□♂。

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繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟〇┊,應用和相關硬件都將受益

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產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看♂﹡↑,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下♂,權益資產是各方資金的長期選擇⊿┊。大量沉澱資金將從地產集中釋放﹡↑﹡,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整﹡?。

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3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

1967年末至1987年▽π♂,雖然日本經濟增速回落⊿↑∴,GDP同比從20%左右下降至10%以下∵△,但日經225指數翻了近30倍↑↑♂。這種股市與經濟增長背離的牛市∟,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級⊿,企業盈利提升﹡▽,期間日本企業的ROE均值高達20.7%∴。

同時↑∴⌒,企業盈利改善♂☆♂,股市投資環境更好◇。中觀數據顯示☆⌒□,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底π▽□。

從產業來看﹡,中國科技產業升級正在超乎想象地加速⊿π☆,同時消費行業集中度持續上升⊙▽∟。

從企業看▽〇〇,內外需環境好轉∴∵,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升π∟π,產業鏈景氣度將有望改善⊿♂,並傳導至企業盈利改善⊿,從而使股市投資環境更好⊙〇△。

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應用方面◇,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實┊┊☆。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)〇♂π,率先爆發的可能主要是2C場景∵┊,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務♂┊。

硬件方面┊,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍□☆〇,韓國在5G推出半年的時間內⊿,就實現了人均流量近3倍增長┊□﹡。流量爆發需要更多的硬件支持∴?,因此〇♀,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升∴┊,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商☆♀◇。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

海外經驗顯示♀,寬鬆貨幣+產業升級π∵,往往是成長股牛市的有利催化劑♀□△。

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2019年初↑π♂,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」▽♀,得到了市場驗證⊿□。

20世紀90年代↑,美國納斯達克指數上漲超過9倍⊿↑♀,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍⌒⊙⌒。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率↑♂▽,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境□⌒△。

從宏觀來看▽,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下┊,權益資產將是各方資金的長期選擇☆,寬鬆貨幣環境加上產業升級△?,往往是成長股長期牛市的有力催化劑〇⌒□。

12月20日↑⊿∟,在「星石投資2020年度策略會」上△?▽,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷∴,且更為堅定樂觀∴〇☆。他認為:成長股長期牛市來臨?♂。主要邏輯如下:

從金融機構視角看?,利率下行期◇〇,負債端配置壓力上升⌒♀,金融機構有增配權益資產的動力π。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持┊♂,我國產業升級正在明顯加速⊿⊙π。

從外部來看△↑?,外需也將企穩△。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆♀,經濟景氣度已初顯回穩跡象♂。隨着貿易摩擦緩和↑,則企穩預期將進一步強化π。

供給端來看□∟∴,醫改持續推進∟♂∟,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路〇⊙▽,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間□。需求端來看□▽♀,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期↑□,行業需求端長期向好∴。

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